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來源：華夏時報

進一步擴大開放的中國資本市場在2025年開年又迎來了兩家外資機構入場。

1月17日，城堡證券（中國）有限公司的設立申請材料獲中國證監會接受；同日，渣打證券（中國）有限公司上海分公司也獲準展業。

“近年來，我國金融市場雙向開放不斷深化，越來越多的外資機構積極布局中國市場。事實上，自2024年以來，已有多家外資機構獲準在華設立證券公司並陸續獲批多項業務資質，同時還有多家外資券商正在申請設立中，顯示出外資機構對中國市場的持續看好。尤其是當前國內券商行業正在掀起並購潮，做大做強成為券商業主旋律的時候，外資券商的加速進場同樣也有同台競技的意味；另外一方麵，我國龐大的財富管理市場剛剛起步，無論對於內資還是外資券商來說，都是巨大的機遇。”1月20日，上海一家大型券商機構投行部負責人周燁（化名）接受《華夏時報》記者采訪時表示。

外資券商看好中國市場

證監會1月17日公示文件顯示，城堡證券已提交在中國設立證券公司的申請，申請人為城堡證券（中國）有限公司。

據了解，城堡證券現任首席執行官為趙鵬，近年來城堡證券不斷加碼中國市場。2021年12月，上海黃金交易所公告宣布吸收三家機構為國際會員，其中就包括城堡證券；2023年初，城堡證券獲批合格境外投資者資格；2023年7月，城堡證券官宣，貝萊德中國區原負責人湯曉東將加入城堡證券，帶領團隊加強與在華客戶、商業夥伴的緊密合作，驅動中國市場的業務增長。

彼時，這一人事變動被業內視為城堡證券加碼中國市場的證明。一直以來，市場都高度關注城堡證券是否會在境內設立證券公司。2024年1月，有市場消息稱，城堡證券正在計劃收購原瑞士信貸在華證券業務。但隨後，2024年6月，北京國資宣布將入主瑞信證券，城堡證券的並購計劃隨之擱淺。

“城堡證券展業初期會以服務機構客戶為主，並且將專注二級市場的交易執行，成為一家特色化、專業化的券商。”對此有業內人士預計。

與此同時，渣打證券（中國）有限公司上海分公司獲頒《經營證券期貨業務許可證》，獲準開展的業務包括證券經紀、證券承銷（限承攬）以及證券資產管理（限承攬），是2025年以來首家外資券商在華獲準營業的分支機構。

對於渣打證券首家分公司獲準營業，渣打集團大中華及北亞區金融市場及戰略客戶主管曾繼誌表示，通過設立分公司，渣打證券將進一步優化服務客戶的能力，拓展新的業務機遇，為渣打集團深耕中國市場創造更多協同效應和戰略價值。

“上海是國際金融中心，亦是渣打中國的總部所在地，在此布局也將為渣打證券踐行聯通境內外資本市場的使命再添動能。”曾繼誌稱。

據悉，自2024年3月開始展業以來，渣打證券積極開拓業務，利用渣打集團全球網絡的優勢，挖掘並服務客戶多元化的投融資需求，在債券、ABS承銷等業務方麵都取得了初步進展，進一步豐富和提升了渣打集團在華服務客戶資本市場需求的能力。

外資券商積極拓展業務邊界

近年來，外資券商持股比例限製逐步放寬直至消除，在華展業的外資券商業務也日漸多元。

目前中國資本市場已有摩根大通證券（中國）、高盛（中國）證券、渣打證券、法巴證券4家外商獨資券商，以及瑞銀證券、星展證券、大和證券、匯豐前海證券等多家外資控股券商。中國證監會官網顯示，除城堡證券外，目前申請設立審批已獲接收的外資券商還有花旗證券、瑞穗證券、日興證券、青島意才證券等。

截至2024年上半年末，外資券商總資產合計6220億元，占行業整體比例約為5.3%；2024年上半年，外資券商營業收入合計140億元，占行業整體比例約6.89%。

值得一提的是，2024年來多家外資機構在華資本市場的展業上都取得了進展，合資券商也在不斷提高外資持股比例。外資券商在華積極布局，不僅反映中國資本市場對外開放的成果，也展示外資機構對中國市場的看好和期待。

2024年12月16日，星展集團將星展證券的持股比例從51%提升至91%的股權轉讓事項已完成工商變更登記；去年12月11日，北京證監局網站發布批複，核準高盛中國公開募集證券投資基金銷售業務資格，這也是年內首家獲批公募基金代銷資格的外資券商；2024年6月12日，匯豐前海證券獲準開展融資融券業務；去年7月中旬，中國第四家外商獨資券商法巴證券正式成立。2024年3月1日，上海證監局核準摩根士丹利證券變更兩項業務範圍：一是增加證券投資谘詢業務，二是將“債券（包括政府債券、公司債券）的自營”變更為“證券自營”。

此外，還有富達等25家外資控股或全資證券基金期貨公司相繼獲批，花旗銀行等5家外資銀行在華子行獲得基金托管資格，橋水等35家外商獨資或合資私募證券投資基金管理人在基金業協會備案。

“外資機構積極來華展業、落地生根，將對中國資本市場產生深遠影響。首先，外資機構的加入有利於推動形成新的競爭格局，促進本土券商提升服務質量和效率，助力行業金融產品的創新和服務升級；其次，外資機構來華展業有助於優化市場投資者結構，豐富投資資金來源，提升資本市場穩定性和韌性。”國內證券業資深專家鄧蔚告訴《華夏時報》記者。

在鄧蔚看來，外資券商的進入也將為中國資本市場帶來國際化的經驗和視角。他們可以引入先進的風險管理技術、合規管理體係和國際化人才，有助於提升中國資本市場的整體運作水平和國際競爭力。同時，外資券商的加入也將促進中國資本市場與國際市場的互聯互通，為中國企業“走出去”和國際投資者“引進來”提供更多便利。

“隨著中國資本市場進一步開放，預計將有更多外資券商加入競爭，這將為中國資本市場注入新的活力，推動行業向更高水平發展。但同時，這也對監管部門提出了更高要求，需要在鼓勵競爭的同時，確保市場公平有序，防範潛在風險，維護金融安全和穩定。”鄧蔚表示。